老师 关于协会课后练习题第28和29题是否有错？ 回归方程Yt=b0+b1Yt-1+残差 where Yt=Xt-Xt-1 第28题选项表示该方程为：A. a random walk; B. covariance stationary;C.a random walk with drift 认为该选A。协会答案选B. 同时疑问：讲义第P151页面上明明说如果random walk，则应该出现协方差不平稳，是否与该题答案矛盾？

这个growth in labor productive 到底是什么？为什么delta y%与delta l%都叫这个？

如果是callable bond，最后一期是100+coupon4.5元，call price是99元，那最后一期就是用99+4.5元来折现，对吗？

老师，goodwill减值。 equity method下goodwill 不单独列项，就不存在单独每年测试了。对吧。有了event导致投资公司股权减值，随着减值即可。 consolidation，goodwill单独列项，每年单独测试。测试方法如下图这个。但是测试的时候用的cv，fv，recovery amount都是公司的对吧。

另类投资，第53题，LTV和DSCR这两个公式怎么联系在一起接解题的？我看视频中老师是通过 debt service这个中间项解题的，但是公式好像老师写错了。如果按正确的公式解题，这道题，怎么解答？

这里带入计算时，pre offer price这个系数明显不显著的，不应该去掉么？

如果发行价格是溢价或者折价，conversion price还是用par来除以conversion ratio吗

conversion price一定是用par来除吗？

老师我上一个问题还要补充一下，就是OAS是不是可以被认为是pure bond spread? 如果是，那波动率上升，根据Vcallable ＝ Vpure －V call option ,这里面V pure bond是不变的。但是另一个公式OAS ＋ call option spread ＝ Z spread of callable bond 这里OAS又是下降的……矛盾了呢

case2原文最后一段中的这句话是什么意思：he had disclosed his plan to purchase the shares for his own portfolio alongside his clients before he bought the shares.？