老师你好，我觉得我还是对FRA的理解有问题。 我理解的FRA是：对于long FRA一方，他有权利以商定好的利率去借钱，他害怕Libor上涨。 它的对手方是那个按照FRA商定的固定利率借给他钱的人。 如果利率上涨，long方就相当于以较低的价格借到了钱，赚钱了。 但是我看到的一个解释就是，对于long方的对手方他有一个描述，the fixed receiver counter party receive interest payment based on fixed rate（这里我觉得是没有问题的），and makes an interest payment based on floating rate，后面这句话我就不懂了，怎么会有人支付Libor呢？ 这样的话岂不是成了IRP了？ 我是在不理解long 的对手方支付floating Libor的这个事情。

讲义179页开始，是regression with more than one time series。其中有一句话“(if) none of the time series has a unit root: we can use multiple regression”。实在想象不出来，怎么把多个时间【序列】做多元回归？有点儿矩阵的意思？

为什么不管是多元回归、还是AR model, 都非常在意if standard errors are 【reliable】 or not?

Equity百题case10第五题说P/E和g是非线性的 但是Case1第五题的答案又说PEG assume linear relationship P/E and growth。 如何理解？

multiple linear regression、AR model、ARCH之间的关系可以这样理解吗：一个存在serial correlation的multiple linear regression可以通过改成AR model来修正；如果一个AR model, regressing its squared residuals on a constant and one lag of the squared residuals, 结果是estimate of slope is statistically significantly different from zero, 那么这个新的关于squared residuals的regression model其实就是ARCH(1)？

Credit rating 考虑了PD之间的相关性吗？与credit scoring 的不同点或区别点是什么？

老师你好，对于衍生品的FRA，如果描述是 fixed rate receiver，我理解角色是不是bond issuer，发放债券收取固定利息，其实就是lender，这种角色是short Libor，因为觉得Libor会走低 。 这么理解对么？

请问在计算一单位货币的利率互换irs估值时，图片中的公式对不对？要不要乘上days/360？

请问下老师，计算增量现金流时，期初已经如果已经处置了老项目固定资产，为什么期末处置固定资产还是增量，期初老项目的固定资产投资为0了吧？

百题衍生case6第一题，执行价格39，但是股票价格是38.8，应该是行权的，行权后盈利0.2吗？为什么计算的时候没有算进去?