老师，原版书r15的14-19这个case我有点懵，答案也有点看不懂。比方说这个15题答案说a higher discount rate will decrease interest cost，可是discount rate降低了不应该I就降低了吗因为I=PBOb*discount rate？然后15题可不可以理解为因为他I增加所以NI上升所以liability下降？最后，18,19题是不是可以等其他科目学了volatility之后再做还是现在就应该会？谢谢

可转债价值等于纯债券价值加上看涨期权价值，但有一点疑问，如果债券价格与看涨期权并不独立，而是相互影响，是否已然可以直接加呢？

转换价格是发行价格除以股价，这里的发行价格不是面值，而是实际发行的价格，对吧？

请问一下在最后一个example中 （F/S(1+R aud-(1+R brc))* 500,000 在澳洲投资应该收益是aud 在巴西借钱借的是巴西币，两个的币种都不一样，为何还能相减呢？ F/S(1+R aud-(1+R brc）？？

请问老师，原版书课后题习题册的例题的第7题我做出的结果跟答案不一样，感觉这个dividend是不是应该折现到3个月，答案中好像没有dividend折现的体现。

正如老师所说的，这里用某一时间点par rate作为因变量来判断价格变化，还不如用spot rate更加清晰明了，为什么书中要用par rate来阐述key rate duration呢？

KRD是衡量特定时间点par rate改变对价格的影响。par rate又为什么会改变呢？根据定义，par rate是使得债券价格等于面值的YTM，而债券价格是由市场利率决定的，一旦市场利率改变，则债券价格随之改变，原来的par rate不再是par rate，原来的 par bond也不再是par bond。此时，所谓的par rate变化，就是指在新的利率环境下，新的par bond对应的par rate，对吧？但是，对于同一时间点，可能存在很多par bond（原因可能是其coupon rate)不同，自然🈶️很多par rate，那么某一时间点par rate并不唯一，这时par rate怎么取值呢?

老师好， 这题是用covered interest rate 来算的， 想问一下什么时候用covered interest rate来算profit什么时候用carry trade来算profit？是否这类题目是先用covered interest rate 算一遍没profit 的话，再用carry trade 算一遍profit? 因为这题如果用carry trade 做会去借美元投资MUR, 虽然借美元投MUR 算出来的 是LOSS.怕考试的时候两个都算一遍的时间不够， 有什么办法可以判断出这题是在考算arbitrage profit under covered interest rate 还是在考算profit under carry trade? 谢谢。

此处写错了。 应为2±0.196=[1.804，2.196]

Fair dealing 中的same commission same price 是怎么操作求例子