FRA 中 跨国经营部分 课后题第27小题 答案为交易日与结算日之间的差额 问题：因交易产生的外汇损益是否都是这样计算？不需要考虑到报表日的汇率？

如图，在做first difference推导时碰到困难如下： Yt=Xt-Xt-1代入Xt-Xt-1=b0 b1Xt-1-Xt-1 Et后 左边为Yt,右边为b0 (b1-1)Xt-1 Et,无法代入Yt-1， Yt-1应该是Xt-1-Xt-2才对啊。 因此无法得出Yt=b0 (b1-1)Yt-1 Et. 网上查了一些资料和看了NOTES都没有相应的推导，所以求助，谢谢！

老师好！ 想问一下经典题 FRA的case 3为什么没有视频呀 谢谢老师！

为什么自回归的standard error是1/根号n

为什么按市场利率发行的评价债券价格等于面值后，浮动利率债券价值和固定利率债券价值都等于面值？

为什么要同时卖掉CDS和bond呢？如果CDS比较高，直接卖一个CDS不就好了吗？如果违约，赔3.25，还赚0.25，如果不违约，可以净赚3.5，这样不好么

第27题，短期进入衰退，会对原本水平的收益率曲线带来什么影响。答案选的是B，但答案的逻辑我不理解。如果不引入央行调整政策利率这个因素，应该怎么解释？

在FRA 跨国经营这章中 在 无论是 CR 方法 还是T 方法，降低 敞口 意味着敞口接近于0？ 不可能出现敞口为负值？

什么是通胀调整债券？以及什么是非通胀调整债券？ 即使是TIPS，其市场利率也是真实利率加上通胀水平吧？

13题答案里面说coupon就是interest income但我们的讲义里面interest income是期初值*r，和coupon不一样啊，而且每年的interest income不是都不一样么？