请问原版书课后题第13题为什么选C呢？谢谢

从key rate duration的定义来看，应该是用来评估spot curve上某个时点利率变化，对债券价格的影响大小吧？ 为什么后面一直在讨论某个期限的par rate变化对债券价格的影响？

您好，reading 13的课后题第25题，license的价值为什么不是320-580/2=30，而是640-580=60？ 哪里暗示了要用类似于full goodwill的思想？

还是不太理解combined ratio after div. 这个不算是公司支出吗 如果总盈利是1-combined ratio after div的话，div不是也应该减去吗

Key rate duration还有不少疑惑。 Key rate duration是为了评估某一个期限上spot rate的变化，对债券价格影响的程度么？比如，一个10年期，option free, coupon为4%的债券，spot curve是水平的，且为4%。那么，当coupon等于4时，书中的表，显示只有10年期的利率变化才影响债券价格，key rate duration为8.18。但如果第5年spot rate发生变化，那么第五年的coupon值折现不是也会被影响，进而影响债券价格呢？此处第五年key rate duration为什么是0？ 如果coupon为0，为什么5年期利率的变化对债券价格的影响为负数-0.93呢？利率下降，债券价格下降？

replacement cost包含土地价值和建造费吗？

为什么算出来的NOI不用乘1 g

请问原版书359页课后题16题中的mean active return怎么理解 算IR分母不应该是active risk嘛？谢谢

老师，replace里面，项目2 替代项目1的时候项目1的状态是已经发生但尚未完成嘛？

MACRS里面说往往设备都是第一年年末买下来的，那既然年末买的，为什么是第一年折旧33<第二年45，不应该是第一年折旧=0嘛？