为什么使中间这列数字而不是左右两边的做可比交易

老师，这个完全不用考虑报表日的汇率的吗？不应该是用12/31报表日的汇率计算，和支付日7/15日汇率计算的结果去轧差吗？

您好，这是课后题reading 6第35题，有个问题：截图答案里标蓝色部分为什么要做first differencing呢？company 3是stationary的，因为oil price nonstationary吗？谢谢

您好，这是课后题reading 6的29题，答案和网课讲解我都没明白怎么选出来的a选项。谢谢

老师，麻烦解释一下14题关于holding period cost计算的部分，看了一下基础班好像没讲这个知识点，强化班讲的公式是=round-trading cost+management fee，感觉和题目计算不太一样，谢谢！

老师，想提问一下第三题为什么答案选b？ETF的成本不是会由AP转嫁到投资者吗？

Effective Duration 的定义式衡量的是价格对收益率变化的敏感性。 但为什么在讲义131页，这里的Effective Duration 又能够 和 债券的到期时间 maturity 比较？

F（1，2）是远期合约的价格吗？这个模型会怎么考？

这里错了吧，分母在下面，是ESS，分子在上面是RSS

FRA case5 第四题，在利润表里是-expected return， 如果这个return上升，则减一个更大的数，NI应该下降，为什么上升？