Batllo2020-10-12 23:04:17
BatlloCase 中 Country C 的 Spot Rates 的从14%到10.7% 呈现 Term Structure 向下倾斜的曲线。然而后文中预测该国央行会介入，导致“收益率曲线”向上倾斜。 Country C: “To improve liquidity, Country C’s central bank is expected to intervene, leading to a reversal in the slope of the existing yield curve. We assume that future spot rates will be lower than today’s forward rates for all maturities.” 我的问题是：（1）根据Spot Rates原先的收益率曲线大概是什么样的？能否用图片解释它和 Spot Rate的曲线的比较？ （2）预测央行介入后收益率曲线向上倾斜，那么是否可以认为Spot Rate 向上倾斜？那么forward rates 曲线不是应该都在Spot curve上方吗？？？ 但为什么预测中又说：future spot rates will be lower than today's forward rates for all maturities?
回答（1）
Nicholas2020-10-13 16:42:35
Nicholas同学，下午好。
1.根据表格1，原来的即期利率曲线是倾斜向下的
2.这里说收益率曲线发生反转，那么可以理解为从原来的倾斜向下变为倾斜向上。后半段说明的意思是针对现在的情况，针对现在的情况是即期利率曲线高于远期利率曲线。
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