成长股和价值股是谁风险大？ 价值股风险大？

z spread包含了信用风险，流动性风险及期权风险，OAS剔除了期权风险，但为什么给含权债券定价时，反而将期权风险减去，减去后不是不准确了吗？感觉有含权债券需要把期权风险加进去才对啊？如果正确理解，谢谢

老师，表格中决策树和情景假设的相关性这一项是不是写反了

为什么c不对？讲义中不是有这条吗。

老师 能否再讲一下 justified P/B 的推导过程，尤其是P=B0+B0*(ROE-r)/(r-g)?

只给信用风险补偿，不是少补了吗？怎么更高了？

老师，SPE/SPV的目的或者用途不就是使得破产隔离吗？为什么不是出表的？为什么是consolidate的。是次贷危机后因为SPE资产证券化出问题后改的吗？

老师，equity method下，I/S表中的revenue是没有任何变化的，只是多了一个investment profit吗？

老师，还是没有明白为什么在权益法、acquisition、proportionate三种方法下的NI是一样的？

高效避税的优点中，sponsor会将unrealized gain最高的股票给AP，那赚的多的股票给ap，sponsor不会亏了吗？ ap收到股票后，如果卖掉，是不是就不能避税了？ ap赎回份额后，应该会卖掉股票实现收益吧，那不就不能避税了？