这个套利是持有股票，卖出bond吗

YTM的报价是单利吗，没有太懂了

这里的1/2直接用复利的方式往前折现吧，单利应该不可以吧，复利怎么折现，复利还需要将年华的利率除以1/2吗

利率下降了流动性怎么就变差了，什么原因造成的

百题固收case9 Q1。我算出来按照spot rate 正常估值是103.48，但是不晓得为什么这个是strip的价格。另外，什么是strip？

老师，想问下比如说HPR是30%，持有期是3年，如果进行年化的话是不是就是(1+0.3)这个开3次方根再-1.可以用公示表示下么

怎么判断interest rate的变化对于option embedded bond的effective duration的变化？

三个概念不是很清楚，希望能解答一下核心内容。（1）到底什么算是term structure？（2）structural model 代表什么？（3) reduced-form model 代表什么model的“缩减版”？如果是structural model的缩减版本，为什么相差那么大？

请问 老师，case7的最后一题，为什么不看LN(FUND SIZE)那块？、

老师，第一问模型正不正确还需要分析b1和b2是否有random walk吗？是不是判断AR模型正不正确只需要看有没有SC？