第三题我看不到exhibit 2啊。。。。没有显示

Q2老师用的HPR方法，0-9时刻用的spot rate和从10-1时刻的spot rate是一样的吗？

这个21题为啥用PB直接反推g不对呢

老师这里第三题，最终想借的EUR，先借HKD，再换成EUR。那不是应该pay HKD，在receive EUR吗？那不应该就是 算HKD的 swap fixed rate吗

老师，我有个道德问题请教一下，如果A投资经理邀请B投资经理一起去见A的客户，对于客户的投资风险承受能力及推介适当性需要谁来清楚了解，仅A？还是A和B都需要清楚？

老师能讲讲第三题中的reduced form model吗？它又是什么

关于CDS的Price， 一个公司A的CDS spread 是5%，另一个公司B的CDS spread是1%, 久期都是1， 标准保费是2%, A的upfront premium 5-2=3, price 是100-3=97， B的upfront premium是1-2=-1, price是100-（-1）=101, 多交保费的价格97，少交保费的价格是101， 少交保费的CDS price反而大于多交保费的CDS price,这合理吗？这怎么能合理的说服自己的大脑并记下来？

我觉得Q4有点模棱两可，因为COGS不是应该已经把销量算进去了吗

第六题A选项，通胀的计算为什么不直接用名义利率减去真实利率？

老师您好，请问能详细给一下正确估值步骤么？为什么delta y 是加在spot curve上的呢？