宇同学2024-08-24 12:41:37
宇同学①敏感性分析检测负偏肥尾，那么它与Var的区别是什么？ ②蒙特卡洛模拟与情景分析都可以假设分布（非正态分布），那么两者之间的区别在哪？
回答（2）
南极必胜客2024-08-31 08:36:03
南极必胜客同学你好，
敏感性分析和VaR（Value at Risk）在风险管理中有不同的用途和侧重点：
敏感性分析：
目的：评估模型输出对输入参数变化的敏感程度。
方法：通过改变一个或多个输入参数，观察对结果的影响。
应用：用于识别哪些参数对模型结果影响最大，从而帮助优化和改进模型。
负偏肥尾：如果敏感性分析检测到负偏肥尾，意味着模型对负面极端事件（如市场崩盘）特别敏感。
VaR（Value at Risk）：
目的：量化在特定置信水平下，投资组合在一定时间内可能遭受的最大损失。
方法：通过统计分析历史数据或模拟未来情景，计算出可能的最大损失。
应用：广泛用于金融机构的风险管理，帮助确定资本储备和风险敞口。
负偏肥尾：VaR通常假设损失分布是正态分布，但在实际中，金融市场常常表现出负偏肥尾，即极端损失事件发生的概率高于正态分布的预测。
总结来说，敏感性分析更关注模型参数变化对结果的影响，而VaR则专注于量化特定置信水平下的潜在最大损失。两者可以结合使用，以全面评估和管理风险。
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蒙特卡洛模拟：
方法：通过大量随机抽样来模拟可能的结果。每次模拟都使用不同的随机输入值，生成一系列可能的结果。
情景分析：
方法：基于特定的假设或情景，分析不同情况下的结果。通常会设定几个关键情景（如最乐观、最悲观和最可能的情况），然后评估每个情景下的结果。
我自己的理解是，Monte Carlo更偏重去测试不同场景发生了probability， 而情景假设更偏特定某场景的影响结果。
婷婷2024-09-20 14:28:48
婷婷同学你好，
必胜客的说法是对的，
可以参考下。
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