Based on Exhibit 1, the upfront premium as a percent of the notional for the CDS protection on Kand Corporation would be closest to:题目中，有说明是投机级的债券吗？

期末的残值和sales-price是什么关系呢？怎么是相等的啊？

第三题中 the expected future value of Bond I at maturity能不能用算CVA的方法进行计算

这里面没说是谁15%增长啊，万一题目指的是ni是15%的增长呢

这两页PPT期末的CF有什么不同？为何一个有∆，一个没有∆？不都是replacement-project吗？

左边的绿框表明：期初不是处置了老项目了吗？右边绿框那里：为啥期末还要计算incremental？哪里来的incremental啊，老项目在期初就处置掉了啊？

老师，Pamuk的说法为什么是采用Portfolio balance approach？感觉更像是debt sustainability，因为提到了长期赤字，政府借债，debt ratio过高，撤资，带来本币贬值。好像这个逻辑更符合debt sustainability的逻辑？

Var陈述，优先选某种情况下的最小损失，还是最大损失

在stock repurchase 的时候，这两项是怎么解释的？

为啥不能用r+equity risk premium 算呢