APT模型截距不应该是无风险利率吗？

这题怎么想到要算sharp ratio的？

计算T-bond futures，平衡状态下：QFP*CF+AIt=（S0+AI0-PVC0）*（1+rf）^T，左边V1（t0签订远期合约到3个月到期买入bond）为何要加AIt，右边V2（t0买入bond持有到3个月后）为何要减去PVC0呢？V1和V2具体是怎么得来的？另外QFP的定价公式为何要先减去AIt和FVC，然后才除以CF呢？

老师，该case最后一问，老师说“影响I/S表中养老金会上升，与PBO无关“这句话怎么理解？PBO不就是养老金项目吗？

WC营运资本=流动资产-流动负债，这里面流动资产不包含现金等价物，流动负债不包含含息债务，那么现金等价物和含息债务，老师可以详细说一下都有哪些需要扣除吗？

PPT第190页题目中对Management Fee约定after return the committed capital to LP。如果已经将committed capital归还至LP，那为什么后续计算NAV中，不抛出committed capital 125 million呢？

这里的固定资产投资为什么是加，还是不是很明白，可以详细解释一下吗

为什么要调整为税后，用30*0.7

老师，分析师角度下调整养老金构成时，第一步要加回养老金成本，这个养老金成本算出来后，加回到哪里？或者加回到哪个科目里？

PPT第191页例题，如何理解realized result和unrealized result？realized result与distribution部分有何区别？