表1 最下面一行 standard error of forecast 117.8 这个条件是什么意思呢？解题没有用到是吗

老师您好，请问第9题，fair value反推出来的YTM使用的cf也是60 60 60 1060，这里是默认均他不违约吗，为什么没用exposure呢，谢谢

老师您好，请问第14题的A选项high yield are more sensitive to credit cycle 怎么理解哇，不是应该对他们自身经营情况更敏感吗，谢谢

老师您好，第11题题干里说了has existing position，没有说具体什么position答案选add to existing position 是默认原来position是持有吗，谢谢

老师好，请问第4问中，portfolio approach具体是指的什么方法呢？为什么中期中组合方法，短期用statistical approach?

老师，这题的两个note是对还是错？另外BR公式中的相关性除了针对每只股票而言，分析策略和方法上也要考虑吗？就是说：如果不同股票的分析方法是一样的，这种情况认为这几只股票也有很高的相关性吗？谢谢

我认为rationale1不准确。因为还要考虑earnings yield 和interest income and earnings之间的大小关系。如果earnings yield很大的话，回购股票并不会导致EPS上升，因而无法发挥prevent dilusion的作用。

老师您好请问第6题的 c选项怎么理解，谢谢

老师好，请问第5题算的是价格的变动，跟YTM有什么关系呢，谢谢

请问在算goodwill的时候，该怎么计算fair-value-of-equity呢？是直接用asset-liability求得？还是应该把equity里面的每项加起来呢？（2）如果每项都加起来的话，那么都应该包含什么呢？common-equity，prefered-equity，retained earning？谢谢