课后题公司金融科目第160页，commentC怎么理解，麻烦老师回复一下，谢谢

老师这里有两个疑问，1.股票收益无需去年化，但固定收益应该去年化，那应该是（4%/4）*90/360呀，而不仅仅是4%/4；第二个是，settlement应该是在合约结束是才计算的呀，这里为啥

老师请问，DFL是financial leverage ratio是等于EPS变化百分比/EBIT变化百分比，而杜邦分析中的financial leverage又等于A/E，FL到底是什么

在第七题中为什么需要把每一期的利率相乘来折现

developers'profit指的是？为何是加呢？

老师，官网“Ted Sorrill Case”这题的“portfolio completion strategies”是什么意思呢？这题我是用排除法做的，而这个选项我是不懂的。

老师，A flight to quality这段话说：它是和bullish flattening有关，long-term rates fall by more than short-term rate

老师，官网“Shoshone Capital Case”这题，为什么只看firm B的数据去判断给基金经理的carried interest呢？Firm A和C呢？

第五题里面Anart这个公司和trana形成的交易不是内部关联交易吗？这个不影响税务的判断对吗，还是要按照Sweden的税率缴税？

老师，这个BSM的假设，return到底是服从log N还是N分布？纪老师和原版书上是两种说法，哪个正确？谢谢