老师好，请问第二问中的aggressiveness of the active weight要怎么理解呢？如果同时增加主动管理资产和benchmark的权重，那其实并没有增加激进程度呀。

老师，如图1年期的不就cf1/(1+s1+z)不就可以了吗？为什么还是折两次呢？

老师好，能在解释一下active factor risk和active specific risk分别是什么？应用在哪里？这两个的数值直接就是标准差的平方么？

请问 make-whole call provision bond是什么债券，谢谢

为什么t statistic =20？这个不是查表查出来的吗？比如1.96 2.33这些

statement3中，只要是fund's shareholders，都是通过与AP的交易来持有的，所以理论上在交易中就已经受bid-ask spread来转移AP的成本了，所以这句话为什么是错的呢？

老师，请问最后一题第二句话的后半句，我知道如果发放现金股利的话对FCFE无影响，但是如果发放的是股票股利，是不是会引起FCFE的上升？所以第二句话后半句是对的？

请问密卷（下）中，第四个case，第一问，算EV时为什么要减掉815（investment）？题目中没说是短期投资

表1 最下面一行 standard error of forecast 117.8 这个条件是什么意思呢？解题没有用到是吗

老师您好，请问第9题，fair value反推出来的YTM使用的cf也是60 60 60 1060，这里是默认均他不违约吗，为什么没用exposure呢，谢谢