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CFA一级
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题目没有视频吗??这题是不是这样理解呢? short position in the underlying asset中文意思是不是做空该标的资产?也就是该标的资产跌的时候赚钱,选项C是买入一个看跌期权,跌的时候也赚钱,所以选C。是这样理解吗?
讲解一开始提到的那个,个人demand curve水平,但是总体是斜向下,这个是否与最早讲的在完全竞争市场下, 公司和市场的demand curve的区别和关系,差不多? 不然的话,如何理解个人demand curve 是水平的,这个点?
查看试题 已回答A选项利率是怎么升高的?C选项解释的意思是consumer spending是指的消费者交税而不是消费?如果是消费的话百姓没有预测到未来税收会增加那消费也不会那消费也不会减少,和预测到税收增加的结果不同,所以C应该正确的吧?
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- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切


