你好 optimal risky portfolio 不是不含risk free为什么cML里说optimal risky portfplio含有risk free

在拐折的需求曲线中，该厂商提升价格，客户会直接去买其他的厂商的商品，而且寡头市场的商品是同质的，那此时的需求曲线为什么不直接是水平的呢？如果降低价格，不管降低多少，其他厂商都会跟随一起降价，那这时需求曲线的斜率和不改变价格的需求曲线的斜率相同？还是更加无弹性？

提前行权，行权价格是要折算的是吗？

能说一下市场无效和市场有效嘛

第二句讲的是time value之间的比较吧，不是time value/总value 比值之间的比较吧

老师，转换价格是不是就是可转债持有人行权的时候，买公司股票所要花的钱？

老师，convertible bond’s price纯债价值是指什么？

老师您好，这题C选项关于PAC层级和support tranche的描述为什么不对呀？

1、既然短缺风险是衡量实际收益率与门槛收益率之间的差额，实际上这个风险默认的是实际收益率小于门槛收益率，因此才有RP<RL最小化，否则，如果RP>RL,就不存在这个风险，也就不存在RP<RL最小化？2、既然SFR是衡量这个缺口风险的指标，那么根据公式，SFR最大化就取决于两个指标：分子的E(RP)-RL最小化，也取决于分母σp最小化，但是讲义和老师结论是SFR最大化等价于分子的最小化，为何忽略了分母最小化？这个结论是否不太严谨？

老师，讲义里说可赎回债券的yield比不含权债券要高，这里的yield是指戏票率还是折现率？