老师，DOL=CM/EBIT=1+FOC/EBIT,考试里可以吗

当一个callable bond（发行价95）在利率下降的时候，发行方决定行权call回，因为他是行权方，有利，bond利息涨价推算出的新的面值（105）高于了行权价（102），所以在约定的时候行权了，但是这个行权价又同时高于当初发行的面值，高出的部分是call premium（102-95=7），对吗？想问，当这个callable bond进行每期的还钱的时候，实行的是amortized的本息一起还款，那么当行权日到的时候，上述条件又都满足，那么他实际上本金已经还掉了一部分了，小于95，请问他行权还是要按照预定的那么多来吗？可能表达的不好，就是amortized的bond还款，如果行权call回，出的行权价看似低于市场价，但是会不会在之前的coupon交款的基础上给付了2次一部分的本金？？

关于规模经济和不规模经济的最低点的解释，两位老师的答复不一致，一位说是“在最低点，规模经济最大”，另一位说“临界点的时候既没有规模经济，也没有规模不经济”。那应该如何看待呢？

想问index-annuity bonds和interest-indexed还有capital-indexed具体区别是什么？是不是index-annuity就是到期不付那一大笔本金的？就是在一期期的付款中已经连本带息付了？最后一笔是和前面的每一笔都差不多的对吗？然后它还会随着指数变化的话，那么不是最后也还是同时把利息和本金在梅贻琦付款的时候随着index上涨而上涨了吗？（假设关联cpi然后cpi没下跌）那如果是这样，index-annuity不是和capital-indexed差不多了吗？都使得本金和利息得到了通胀的保护？（除了具体金额上稍微有点差别）？

为什么计算通胀率时的quality bias和new product bias会导致高估结果

请问Put call parity 只考虑payoff的情况，为什么没有考虑profit的情况？ payoff相同，但是premium不同导致profit不同

道德百题Q15,解析里写不是利益冲突的业务不用披露，视频解析里是已告知老板没说不同意？所以到底是不是因为unrelated?

一级会考察进口配额吗

【Arbitrage】在套利中为什么不能够以无风险利率借入本金之后立马买入低估的资产后立刻高价卖出这个资产？ 而是非要去short call option？买入的市场价格与未来的执行价格并不一定是一样的。

【Arbitrage】这个例子是假定了underlying asset的价格为未来执行价格X的现值X/（1+Rf）^ T？为什么？