老师，这道题的B选项如何理解？谢谢。 另外，视频中的讲师为什么总是漏下一个选项不讲，还得自己去看解析，然后解析还不理解，唉~~。

假如pv of future cf小于bookvalue. 那么到了第二步算impairment，nfair value 和这个cf的pv是取孰低么

即期利率不是表示此时此刻的利率吗？3年的即期利率怎么理解呢？和远期利率有什么不一样呢？

第一步NC为什么计算时是相加，第二步non operating是减去

老师，我记得固收科目里说过，CMO每层性质不一样，各个层级的利息支付完后，再有多余的现金流是先支付给A层级，然后再是B和C，因此A 层级的contraction risk大，C层级的extension risk大，【我的问题是】那图中这道题，讲解时（30：38分，1.5倍速下）为什么说利率下降后，借新还旧，先还给C层级？为什么不是先还给A层级？

老师，这道题的B选项要怎么理解？

请问这一题从哪里看出来是求的maginal cost of debt ,之前的题目里头不也是已经发行的债或股，求的wacc，怎么到了这一题为，就是用的要新发行的呢？

这一题算的时候是7%*（1-40%），而不是0.5*7%*（1-40%）+ 0.5*9%*（1-40%），是因为算cost of debt用的是新增加的负债的，就是这个时候算的是maginal的意思对吗？ 那问什么问题的时候是0.5*7%*（1-40%）+ 0.5*9%*（1-40%）这么计算呢？

284页PPT这个题目是不是绕来绕去算太复杂了,是否直接可以这么算2002年的INCOME TAX EXPENSE。直接2002年的TAXABLE INCOME150000*30%＋DELTA DTL(当年difference*25%)=77500??? 请老师帮忙看下这样的逻辑有没有问题？？如果可以的话，感觉这样的逻辑比老师课堂解释的更加清晰很多。

你好，我有两个问题，这张图片上的去年化如果是复利的话，是不是用EAR反推式子？ 第二个问题是，为什么单利用360天，复利用365天。是规定吗？在corporate finance 的cash management里面的三个yield为什么有的用360有的用365？感谢解答