这道题是算的第二年的毛利吧？不是两年一起的毛利吧？

trading类的金融资产有利息产生吗？也会按照利息算CFO加减吧？

04.单选题 收藏 标记 纠错 Which of the following is most likely associated with an investor’s ability to take risk than the investor’s willingness to take risk? A The investor has a long investment time horizon. B The investor believes earning excess returns on stocks is a matter of luck. C Safety of principal is very important to the investor. 查看解析 上一题 下一题 正确答案A 您的答案C本题平均正确率：71% Components of IPS, risk and return objectives难度：一般 推荐：      答案解析 Investment time horizon is an objective factor that measures the investor’s ability to take risk. 问：感觉A,C都在说能力？

08.单选题 已收藏 标记 纠错 What does the beta represent in the SML map? A systematic risk B market risk C unsystematic risk 查看解析 上一题 下一题 正确答案A 您的答案A本题平均正确率：80% Systematic risk(beta), return generating models难度：一般 推荐：      答案解析 In the SML, beta can be viewed as a standardized measure of systematic risk. 问：A和B的区别是什么？

如果分析师在给出建议时，有些风险跟限制时他不知道的。从而造成了损失，这种情况算违规吗？这里视频没讲。我是自己看的notes。上面说，不能期望分析师在给建议的时候披露他们不知道的风险。也不能把一次性投资损失定义为他们没有披露重大风险与限制是否得当的因素。但是后面又说，可能不会违规VB，但是可能对deligent and reasonable research是违规。我就想问问，出现分析师不知道的风险，没有披露，而造成了损失，算不算违规，如果违规，是V（B）还是V(A)

47'47'' 永续年金第一个式子最后一项是第N年的话，分母为1+ r的N次方，第二个式子全都乘以1+r之后，最后一项应该是分母为1+r的N-1次方,两式相减，除了剩余第一年现金流之外，是否还应该剩余第一式的最后一项？

本题最后一列股利计算市值为何不考虑？如果考虑股利的情况是什么？

关于note payable，note有短期和长期之分，若是短期则归入CFO，若是长期则归入CFI，但是本题选项中无CFI，因此选择B

07.单选题 收藏 标记 纠错 The capital allocation line is a straight line pass through the risk-free asset and the: A global maximum-return portfolio. B optimal risky portfolio. C global minimum-variance portfolio 查看解析 上一题 下一题 正确答案B 您的答案A本题平均正确率：83% CAL, CML难度：一般 推荐：      答案解析 An investor's optimal portfolio will lie somewhere on the capital allocation line, which begins at the risk-free asset and runs through the optimal risky portfolio. 问：不是应该CML线穿过 optimal risky portfolio吗

Ricardian Model只是说小国专注一个产品，大国生产一个优势产品，和没优势产品。只根据劳动力，科技比较竞争力?