在次贷危机中，亏钱的是银行还是投资者？

spread是干什么用的？从定义上讲spread是风险溢价啊，但是知道这些有什么用呢？G-spread，I-spread，Z-spread，OAS都什么时候用啊？

SPOT rate和YTM有什么关系

讲一讲为什么callable bond：ZS>OAS PUTABLE bond：zs<oas

这道题正好给出y上升和下降都是0.5%，所以ΔY是0.5%对吗？ 如果题目给出y上升0.5%时候的v+，和y下降1%时候的v-，那是否还是可以用近似久期的公式解答？如果可以的Δy是多少？

老师，问个财务的考点，请问periodic和perpetual inventory system 会考计算吗？我做原版书课后题上有见到，不太懂这部分的计算怎么算

有一个问题，关于即期利率？s4相当于从t=0到t=4思念的利率，为什么在公式里（1 s4）^4=(1 s1)(1 1y3y)^3, 这里是s4是4年的利率还是从t=0到t=4每年的年利率啊？如果四年的利率乘4次方不多了吗？还有1y3y是从第一年到第四年的年利率吗？

远期利率怎么算

这个图老师说有几个不同的投资方式，一下子投三年，或者先投一年再投两年。请问这有什么不一样？再一个如何做到呢？就比如说债券发行了你买了债券，持有三年，这叫投三年。那先投一年再投两年是怎么回事？是先买债券，持有一年卖掉，再买回来再持有两年还是先拿一部分钱买债券，到第二年在拿剩下的一部分钱再买一部分债券吗？然后到第三年收回本息和吗？再一个，如果一个债券发行以后，我觉都会在一定时期全部卖掉吧，如果全部卖掉又怎么到第二年再买债券呢？是到二级市场买吗？债券流动性不是很差的吗？第二年还有没有应该是个问题吧？

请问这道题应该是先付年金还是后付年金呢？从from today看不出来呀