CPR是提前偿还的possibility吗

cross default provision意思是不是如果我们和发行方签订了这个条约，当该公司的其他债券发生违约时，我们可以申请提前求偿？

关于住房抵押贷款，利率下降，会面临contraction risk。 我的问题是，对于个人来讲，我为什么要提前还款，我为什么要进行下一轮放债。我当时是这样想的，就比如我这个时候住房抵押贷款，还款利率为8%，然后还款利率降到5%了，那我就做了一笔新的贷款把我的房屋贷款全部还完。那我新的贷款的还款利率就变成了5%。是这样的情况吗？这是从个人角度，我觉得个人也不会总买房，就算利率降了，也还是支付原来的贷款吧？那要是公司呢？利率下降，他的策略也是借新债换旧债，还是借新债去做另外一个项目？

为什么mac duration是利率风险和再投资风险大小的分界点？能证明一下嘛？

这组题有以下两个疑问： 1. 第18题问哪个资产total risk最高，total risk=非系统性风险 系统性风险，对吧？那这里表格给出的每个资产标准差就是已经涵盖了非系统性风险和系统性风险的总风险了么？ 2. 第20题，问哪个资产的market risk最低，这个market risk是指什么风险？是指β么?

系统/非系统性方差和系统/非系统性风险不是一回事？

这不是C这类中介商的强项吗？？不是说投资银行就是拉皮条，搓合交易吗？？

ginnie mae， freddie mac， fannie mae是做资产证券化的机构还是做信用担保的机构啊？

战略性违约怎么违约？会有人违约吗？就比如说，我申请住房抵押贷款，过了一段时间，房子价值低于贷款价值了，你要违约了，你是直接就不还钱了，还是去银行跟他们说我不还钱了？前者一旦不还钱了，如果房子价值又高了，你又继续还钱，这也不好说尾部违约吧？再一个就是，在美国要是违约，你的信用记录就会不好，会导致你在所有的机构都不能贷款？申请账户都会有麻烦，以及你去找工作也不会顺利。其实违约之后的后果还是挺严重的，会有人这么轻易的战略性违约吗？

书上说的：the money duration is a measure of the price change in units of the currency in which the bond is denominated. 这里的units指的是什么呢？因为视频里讲的时候，推倒公式： modified duration= change of price/price/change of interest so, change of price=modified duration*price*change of interest 为什么公式里直接默认这里change of interest就等于1呢？这里没理解！