AI是针对债券持有人对债券的二次交易的概念吗

44题和48题的答案对比起来，似乎矛盾。到底expected return 比estimated return 高是over valued (44题)，但是48题却是相反的解释(答案是A,因为14% 小于算出来的return )

44题和48题的答案对比起来，似乎矛盾。到底expected return 比estimated return 高是over valued (44题)，但是48题却是相反的解释(答案是A,因为14% 小于算出来的return )

2.Non-agency RMBS，只有一种 CMOs are created from unsecuritized（未证券化）mortgage 不知我的理解，对不？

为什么cost of trade credit那里的年化是次方，而Cash credit的年化就是简单的乘以(360/t)

Agency RMBS，分为2种： MPS, 等额偿付本金和利息 CMOs are created from pools of pass-through securities 不知我的理解，对不？

可不可以这样理解，就是反正不管投资期限是多长，r的增大或者减小，都会导致两部分收益，一个增加另一个减少。而Duration gap是帮助分析不同的投资期限下，哪种风险占主导。比如，投资期限短的时候，我们主要考虑market price 风险，那么是不是这时候r下降导致的market price收益增加的部分会大于coupon再投资收益下降的部分？从而让总收益保持增长？

在1:04:31这道题的transaction costs are low 会不会导致套利机会呢？

55题a 是指FX/DX增大 所以 本币升值的意思么？

老师你好，能解释下c选项的答案解析嚒？syndicated loan不也跟borrower是不是private company没关系么？是因为private placement是既可以有一个人出钱也可以有一堆人出钱所以c不对嚒？