两基金分离，是怎么分离的？？不是组合投资吗？？组合与分离是相反的行为呀，怎么又起个分离的名字，怎么讲？？奇怪

我认为他这个有效前沿的理论还有点不足，我的观点是这样：就下边的这个图，横坐标是方差，那么方差就应该从0开始，马克维兹没有想到无风险资产，就是威廉夏普想到了无风险资产，那么下图的曲线，必然有与纵坐标的交叉点，然后逐步向右移动，形成风险从0到10、到100、到1000甚至更大的曲线或者曲面，而当前这个图呢，曲线的最左侧，没有与纵坐标交点，横坐标的方差，也就是风险，并不是从0开始的并逐步变大，而是从一个点开始的，全球最小方差组合的那个点开始的，那个点的方差直接就大于了0，比如说是5开始的，那么就没有0-5之间方差的资产组合了吗？？？理论不完整，对不？

老师这道题目是不是可以这么理解，显著性水平不变假设原来的显著性水平是3%然后单尾边双尾以后一侧就是1.5%。显著性水平变小以后cv变大 所以选A

这个为什么不是DTA

既然是各类风险资产的组合，后边讲的，附加了无风险资产与同质预期之后，搞出来了一个CML与市场组合，我的问题是，市场组合是所有风险资产按其市值的权重的加权平均，这个权重是怎么计算出来的？？？我感觉是威廉夏普拍脑袋拍出来的吧？？根据马克维兹的这个所有风险资产组合来看，威廉夏普是毫无根据的任意定义吧？？

老师您好，这道题里提到的industry experience curve是什么？咱们课上应该只讲了industry life cycel，具体industry experience curve长什么样？用来衡量什么的？谢谢

老师，EPS就是我们平时说的价格乘数吗？它是唯一的价格乘数吗，还是价格乘数还有别的？

老师，可以再解释一下为什么这道题目选A吗

这一点与我的思维框架有冲突：CAL既然是客观世界，为什么会受到人主观预期的影响呢，为什么会有那么多CAL呢？？人的主观预期是主观世界呀，怎么会作用于cal这个客观世界的东西呢？？主客观世界打架了，非常困惑，请老师解惑。

请问extension risk是不是也算default risk呢？因为比约定日期晚还也是违约。谢谢！