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CFA一级
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根据本页cash conversion cycle的知识点讲解，我的提问是：书P143-Example 10-根据公式，DOH=number of days in period/inventory turnover，同时inventory turnover=revenue/average receivables，Exhibit 24中的DOH=0，为什么能够说明inventories 消失了？截图3中标黄的句子was unable to get additional credit from its suppliers无法从供应商获得额外的信贷，为什么会导致DOH=0？
根据本页cash conversion cycle的知识点讲解，我的提问是：书P142-Example 9-1.最后一句话， Apple has excess cash to invest for over 50 days during that three-year period (reflected on the balance sheet as short-term investments) on which it is earning, rather than paying, interest. 这句话是根据Example中的Exhibit 23得出的结论，还是直接告诉你的结论？什么叫“有超过50天的多余现金可供投资”？2.cash conversion cycle现金转换周期，这个数值是越大越好，还是越小越好？这个值应该是正数好，还是负数好？
精品问答
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式，而是和他们的近似的久期和突性的公式一致？
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 为什么TC 的切点对应是AVC的最低点？
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说，价格上涨使消费下降，而这里又说价格下降消费变少，为什么存在矛盾？
- 为什么可以把TR TC同时体现在纵轴？
- 对于老师讲的这部分，1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现（除以1个大于1的数），也就是说，FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少，还是涨少跌多，其实MRR在分母上，可以根据1/x的曲线特点来理解，无非就是MRR上升时1/（1+MRR）的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度，所以如果MRR上升时，Payoff是上升的，那么就是涨少跌多，如果MRR上升时，Payoff是下降的，那就是涨多跌少。以上2点，我理解的对吗？
