这边Zero-volatility spread,是即期利率-国债的 YTM吧? 而不是公司债的 YTM-国债的 YTM 吧?这边老师是不是口误了

这边如果已知 S1,S2,S3 了,如果要估值,应该可以直接估值了吧? 不用在求出 1Y1Y 这种远期利率了吧?

这种一级考试会有么？

付息债券的收益率是如何计算的? 像IRR 那样计算出 YTM 是吧?

这边有3个问题:1. 就是为什么要计算Discount margin? 我的理解.对于浮动利率债券和固定利率债券,区别在于coupon rate 是否浮动对吧? 对于分母的折现率都是可以用 DR = reference rate + requested margin的不是吗? 因为本来浮动利率债券就没有去定义折现率是多少. 2. 求出 discount margin好像不是为了对浮动利率债券估值吧?这边计算 I/Y 时,债券价值都已知了,所以不会是为了估值吧? 还是说是通过市场同类可比的思想,根据同类债券下的 discount margin ,然后用 DCF 求出某个浮动利率债券的价值. 3. 这里如果对浮动利率债券,同样用 DCF 法,折现率是一定要用 reference rate(变) + Requested margin(变) 吗? 还是可以向前面说到的可以用 YTM 法或者是Arbitrage-Free Valuation无套利定价,拿零息债券收益率做折现呢?

管理费

不是资产增加cash减少，资产减少cash增加么？为什么不是+62呢？

这里既然是浮动利率债券,不是应该是 coupon rate 变化吗? 不是指折现率变化吧? 如果coupon 变化,应该就不能用年金计算了吧

ETF.

问下,之前说的用 YTM 或者是Arbitrage-free Valuation 是不是只针对固定利率债券的定价? 而对于浮动利率债券定价 不能用这种方式吧?