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CFA一级
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justfied forward P/E=(1-b)/(Re-g) 从这个公式看,在折现率确定,增长速度不变的情况下,P/E仅仅由b决定,b接近于1的时候,及留存率接近100%,市盈率接近0~ 感觉这样不太符合实际吧?企业不分配利润就能使的市盈率无限小?尽管这个公式说不适合不分配的,如果每次仅分配1分钱,这个公式是不是就不对?这个公式适用的前提是啥?客观上讲,如果企业通过融资保持高速发展,同时又尽可能减少利润分配,就能创造接近于0的市盈率?
已回答To compute tangible book value, an analyst would A add goodwill to stockholders' equity. B add all intangible assets to stockholders' equity. C subtract all intangible assets from stockholders' equity. 上一题 下一题 正确答案C 您的答案A本题平均正确率:83% Financial Reporting Quality and Financial Statement Analysis 难度:一般 推荐: 答案解析 Tangible book value removes all intangible assets, including goodwill, from the balance sheet. 问题:有形和无形资产不是被记在ASSET中,对应的记在EQUITY中是什么科目?
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- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切



