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CFA一级
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这题不是说base currency升值8%,那不是应该是说B升值了8%,那就是A/B(1+8%)=1.45,然后A/B=1.45*1.08=1.566?还是说这里的升值是整个A/B升值?
查看试题 已解决问下,这里说连续复利计息下,名义利率体现了单利的思想,实际利率体现了复利的思想.是不是不准确?是不是所有情况下,名义利率都体现了单利的思想,实际利率体现了复利的思想. 另外,HPR 和 EAR 都是复利计息的吧?都是反应了实际利率吧? EAR 知识反映了复利计息一年,而 HPR 是复利计息一段时间的利率对吧? 另外所谓的年化收益率只是个泛指对吧? 单利年化和复利年化都是年化.只不过复利年化成为 EAR对吧?
只有现在多交钱,使得未来能少交,产生的才是DTA,这道题假设1000元的expenditure,按照税法要交一年250,可是按照accounting只要交200,现在交的少未来要交的就多,所以现在产生的是DTL,请问这样理解OK吗?
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- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切









