为什么call option = 无风险收益率借钱 买入股票呢 能不能再解释一下 老师讲解的还是没有理解

把call看成借钱买股票这里的Payoff角度没完全理解，应该是到期时Payoff为Max（0，S- X），等于借钱X买入股票S，后面又说这是0时刻的Payoff，那么T时刻需要卖掉股票还钱，这个没理解啊，为什么说到期时的Payoff成了0时刻？

能解释一下这页吗？没太听懂

current yield的实际含义是什么？

YTM 是个年化利率，那这个 BEY 一年两付的 YTM 是不是年化利率？做题中碰到了如果是 semi 的债券，还需要 I/Y 还需要BEY/2 吗？

这部分没听明白，看公式不就是分别求 EAR 么，为什么老师说美国人不喜欢看 EAR，而是要看半年一付的 YTM

您好老师，资本化下请问为什么经营活动现金流会增加，是因为总现金流不变吗？

能再讲一下这个吗？

这个公式成立，是要求股票的远期价格=现价按照无风险收益率复利，但是股票价格增长率一般可能很大程度上不等于无风险收益吧？那么不就不成立了么

老师 这个点我不是很懂 FC/DC上升，那就是DC升值，在国外买东西更便宜，那不是应该减少供应量吗 为啥还会右移呢