老师，您好，在讲义中有道题如图所示，老师的讲解是：第1式：FV=PV*(1＋14%)(1-10%)(1-2%)；第2式：FV=PV*(1＋HPR)，最后用1式除以2式。我不太明白用1式除以2式的意思，为什么要这么相除。如果老师有更好的解题思路，麻烦请您讲解一下，谢谢！

老师，数理能否讲下这个公式？我们的ppt里没有，但原书课后习题出了好多。就我看书大概了解是算PV的公式变形，但公式中A与FV有何区别？例题13能否讲解一下？谢谢老师。

请问一般做债券的绩效评估是 对债券未实现的浮盈浮亏是以一个什么样的指标来判断的啊？（比如浮盈浮亏比上总债券账面余额）

我想问一下，FOF涉及复杂的费用结构，子基金收一次，母基金收一次;两层的收费顺序是怎么的，是先子基金结算完了之后母基金再结算吗？题目里子基金A从80-100，子基金B从80-150，都是扣费之前的，子基金收的费也需要从FOF的整体利润里扣除吧？

当给了一个soft hurdle rate时，算是否需要支付绩效奖金IF时,是(期末规模-期初规模)÷期初规模跟soft hurdle rate 比，还是(期末规模-期初规模-管理费用)MF÷期初规模跟soft hurdle rate比？

例题中的depreciation expense=8million，下面的Balance sheet item ，Acumulated depreciation change =6 million 为啥这两个值不相等？

老师，standers error 就是 standard deviation吗？

不是lender才会面对extension /contraction risk吗？

比例不是也是一个措施吗?A为什么不对?

为什么会恶化?