
-
CFA一级
包含CFA一级传统在线课程、通关课程及试题相关提问答疑;
老师,讲义里将ORDINARY ANNUITY的时候的例题,我按照顺序计算FV值,为什么我的结果是605,老师的结果是662啊,我是按照老师教的顺序计算的,N=3,I/Y=10,PV=0,PMT=200,我输入了三遍了还是605,不知道哪里错了。
关于A还是不太清楚。 realized yield指的是什么? 因为利率上升,会同时带来(1)再投资收益上升;(2)bond price下降 。是否1和2联合起来产生的yield叫做realized yield? 由于1和2都是利率上升风险导致的结果,但不清楚谁的影响更大,所以不能说realized yield一定比YTM大或小,是吗? 如果(1)的影响更大,那么realized yield会比YTM更大吗?
查看试题 已回答精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切






