broker的投资收益为什么要给到short seller

永续债券的久期公式是（1+y）/y，久期是加权平均回款时间，假设收益率y是0.1，计算出来麦考利久期是11，是不是意味着投资这支永续债券，11年就回本了？

这个第二个式子，标的资产价格下降时，持有的标的资产部分是-h，但是持有的期权应该是没有亏的呀，因为根据short call期权的payoff，当标的资产价格下降时payoff等于零

Borrow risk free rate是可以和buy一个bond等价吗，那loan呢

这个discretionary怎么理解

还是没太懂为什么这违反了交易prior的行为？就因为family账户跟正常客户不一个时间交易？

传统投资组合是60权益40债券，那加入对冲基金后，由于对冲基金和权益有高相关性，那不是使投资组合风险更集中在权益类了吗？为什么会分散化风险？

看涨期权为什么是借款买股票,怎么理解? 看涨期权前面说的等于 P+S,买股票+买如看跌期权.这个理解.但是怎么又是借钱买股票呢?如何是这样,后面股东拿到的价值 Max[0,V-D],我岂不是可以合成为:买入公司股票,卖出公司债券了?

老师好，请问这个题的C选项可以理解为是GIPS保证的是全公司的准确性，但是因为不能拿特殊的组合进行进行评定吗？

老师为什么c不对，公式里不是也含有up和down的rate吗