经验久期需要考虑分母YTM中的risk spread部分，如果这个风险议价的上升＞了benchmark rate的下降，那么此时债券的价格变动是不是就是下降而不是上升了？现实中和做题中是否有这样的例子？

当Y上升时，债券P下降，是不是此时不管是MD、MAC、convexity、effective Duration，KRD，只要是衡量利率变动对债券价格影响的指标，都是越低越好的？同理，当Y下降，P上升，此时所有久期的指标都是越高越好的？

关于call bond，当Y下降，价格上升高于了call price，发行方行权，老师说价格上涨是有上限的。我的疑问是：这个call bond价格上涨为什么有上限？发行人不能在价格一直上涨到最高点再行权吗？

Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式，而是和他们的近似的久期和突性的公式一致？

计算过程用金融计算器怎么按

第6小题的第3问，为什么关键利率久期衡量的是利率曲线的非平行移动？

连续计息的过程中是e的多少多少次方这句话怎么理解。

考试不会考近似convexity的公式V_+V-V0/δY²*V0，以及dispersion of convexity的公式【1/（1+Y）²】*（Macd+Macd²+T的方差）？

第4小题，求债券价格下降的幅度，为啥不用δP=MD*P*δY这个公式，而是用δP/P=-MD*δY这个公式？怎么区分什么时候用这两个公式？

这道题的yield指的是coupon rate还是YTM？