第4 小题，为什么Y的变动的结果不能取正的0.288的结果必须要取负的结果？

第3小题的A选项，说评级机构会根据发行方的信用情况和改变的市场了改变信用评级，为什么不是一个坑？这难道不是涉及债券评级的滞后性吗，只能根据事实已经发生了再做出改变

第二小题的可否这样来得出结论：债券1的100bps减去它的预期损失0.9375=0.0625，债券2的95bps减去它的预期损失0.935=0.015，因为债券1的风险溢价0.0625＞债券2的风险溢价0.015，所以得出结论债券1是更合适的。

这道例题债券的mid market price124为什么能作为PV来计算I/Y？

bid ask spread之间越宽代表债券流动性是越大的，意思是不是说当他们之间越宽时，债券分母的credit spread就越大，导致债券的价格波动越大。

衡量流动性风险的第一个因素，the size of issuer，老师说指的是发行的估摸，但是字面看着像是发行方的规模大小，请老师指正

期望loss=POD*LGD*exposure，如果债券价值是100万，这个公式的exposure就是100万吗？

第5题是否可以得出结论：只要是大于1年期的债券，由于YTM是非恒定不变的，所以关键利率久期是可以帮助投资者来做出更好的决策的？

第6小题，如果题干的effective duration变成8了，因为债券A的effective duration是小于8的，所以可否说这个组合的固定收益成份的有效久期是下降的了？

是否可以说国债的YTM只有spot rate一个利率，不可能存在风险溢价？现实中和做题有例外吗？