A Negative to the short party if the forward price is higher than the spot price. B Positive to the short party if the spot price is higher than the forward price. C Positive to the long party if the spot price is higher than the forward price.老师，当价格上升，应该是long方赚钱，此时是positive吧，那第三个选项里spot-price大于forward-price，不是说远期价格下降吗，那怎么long方还是positive呢

value of forward contract 怎么理解远期合约的价值，就是期末可以给我带来的收益吗

老师，估值为什么会变

第4题问的是边际资本成本，为啥要把现有的股票和债券都加上一起计算？计划新发行的只有1m的股票呀

64题的B可以再解释一下吗？T分布应该是由三个参数决定的吧，这里说isdefinedbyashingleparameter应该是错的吧

这些怎么翻译....读完了不知道什么意思？

这个题如果前18年的利率与后四年利率不同，老师这样折到17年末的算法是不是就容易错，是不是折到18年初，然后除1.06的18次方更好？

第一问，画圈中的算法，哪一步逻辑是错误的吧

请问那如果改成supply for money都有哪几类呢？

老师，通过par rate求spot rate的这个例子是不是有什么问题呢？Z1是通过息票为2%的债券求出的，怎么能用于另一支息票为3%的债券估值呢？这相当于两个不同的债券，第一个债券的Z1能直接作为第二个债券的Z1？