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CFA一级
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我确实是按照这一页PPT的步骤，一个一个按键输入金融计算器的，但是为什么最后的NPV不是22.93？我摁出的运算结果是50？是跟BEGIN END 模式有关的？为什么算NPV时要用BEGIN模式？这个Begin END模式怎么理解？
Macaulay duration是以现金流现值为权重，衡量平均还款期Modified duration（MD）衡量interest rate risk，即收益率变动1%时价格变化的百分比Effective duration可以用于衡量含权债Dollar duration（DD）是收益率变动1个单位时债券价格的变化，是价格曲线切线的斜率PVBP=MD*P*1bpPortfolio duration是以组合中各债券的market value为权重的加权平均久期，只适用于parallel shift in the yield curveKey rate duration（KRD）适用于收益率曲线非平行移动的情况
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- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式，而是和他们的近似的久期和突性的公式一致？
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- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
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- 对于老师讲的这部分，1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现（除以1个大于1的数），也就是说，FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少，还是涨少跌多，其实MRR在分母上，可以根据1/x的曲线特点来理解，无非就是MRR上升时1/（1+MRR）的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度，所以如果MRR上升时，Payoff是上升的，那么就是涨少跌多，如果MRR上升时，Payoff是下降的，那就是涨多跌少。以上2点，我理解的对吗？
