老师，这题没听懂，为什么观察风险敞口需要画payoff图？而且什么叫风险敞口 is long，风险敞口不是直面风险的金额吗，能用long形容？

hedge portfolio要掌握吗，上课没提到过。。

protectiveput不是P0+S0吗？那再加上一个forward contract怎么等于一个fiduciary call呢？

老师，这题怎么思考的？为什么市场价格高于二叉树定价的时候是这样套利的呢？

老师，不是只有IFRS下利息费用才计net吗

老师好，经济学的视频课程，能再增加别的老师的授课的视频吗？两个老师的课都看一下，往往会起到互相补充的效果。

老师好呀，这种题的歧义性很大呀，知识点我会，但是我就是不确定考题给的这个price/increase/probability是给定price/change条件以后的，还是没给这个条件的。我按给定price/change这个条件以后算的，所以0.9*0.6=0.54。

3-6PPT的例题，（1）题目中说打算持有至第5年卖掉，为何还要估计债券的未来价值，完全不懂这道题的现实意义是什么。（2）9%收益率，是指第5年，还是前5年，还是后20年的收益率？（3）估计未来价值，是哪个未来，第5年这个未来，还是第25年这个未来。能不能用公示解释一下，不用计算器解释。谢谢。

在计算FIFO和LIFO转换的时候COGS的变动，里面要用LIFO的COGS减去ΔLR， 请问这个ΔLR是FIFO和LIFO的LR的差的绝对值吗？还是说必须要用其中一个减另一个？

第4题第7小问，为什么不是（4.2-3.95)x77750?是因为最高也不能超过历史大值也就是4.05吗？如果2018写的是cost per unit 4.03CHF, net realisable value 4.04CHF, 那么是选4.04 还是4.03？