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CFA一级
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老师您好,请问coupon reinvestment risk中,利率上升对投资者有利,是因为每次获得的coupon都以coupon reinvestment rate再投资吗,所以利率上升对投资者有利?那每次算证券价格,直接用YTM折现,都是假设以YTM进行再投资只是理论的价格,实际上投资者都是可以把coupon取出来按照市场利率投资是吗
已回答两类资产的组合方差w1σ1+w2σ2+2w1w2σ1σ2ρ12,这个公式如何可以从之前说到的方差公式推导过来?原来的方差公式是:E[(X-EX)^2],这里的X是指:整个投资组合的期望收益率吗?
已解决老师特意在录屏中提到三个value不考您这边又说讲过,这不是在打脸么?课件中有提到但是被老师划掉了说不考,结果这两道课后题都是老师说不考的点,请问是老师错还是助教错?希望金程能给个清晰的考点介绍,您回答前可以去听一下这一部分老师的录屏,他说不考,如果您的结论是会考的话,希望能和授课老师协商并更新课程内容,不要误导学生,谢谢!
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- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 为什么TC 的切点对应是AVC的最低点?
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 为什么可以把TR TC同时体现在纵轴?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?




