根据本页PPT的讲解，我的提问是：书P220-Question 5-这题的ABC三个选项，在本页PPT里都没有讲到。请分别解析一下这3个选项，不太好理解。secondary source of liquidity, 指的是“不健康的”流动性，如清算的短期或长期资产，债务条款再协商，公司重组等，A选项是不健康的？B选项和C选项，分别属于primary source of liquidity中的哪一类，cash on hand, borrowings, cash flow from operations？

这里issuer指的是谁？还有哪几个相关方？

按照基础课上的公式 Asset-forward=Rf，那么Asset-Rf=forward，所以选项中给出的是复制了一个forward，并不是call呀。

本题经典题第5题和书P218-Question 2，是同一题，为什么本题选的是decrease liquidity， 但是书上这题，见截图，是选increase liquidity?

a call option can be replicated by borrowing at the risk-free rate and buying the underlying. 这是为什么？这跟put-call parity相比少了一个put，老师讲解的时候一带而过也没有说原因。

B 的更厌恶风险,所以需要更高的投资回报率作为补偿对吧. 那么为什么 适合 B 的最优组合缺失更低的回报率呢? 怎么理解

有个第二次销售是卖给竞争者还是卖给第二个PE

不懂这三个选项

the risk that the tax code could change 这为啥属于compliance risk？ tax code是税法改变 那不应该是法律风险吗

为什么是加上成本减去收益而不是减去成本加上收益