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CFA一级
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老师,请问一下,为什么Full price要用YTM的复利计算,而AI却是用coupon的单利计算。我的理解是类似于可转让大额存单,未到期日的转让价格的clean price就可以当成是购买时的full price,然后再加上一个AI,作为买家需要支付的full price。如果是这样理解的话,在计算full price应该是单利才行哇
查看试题 已回答老师一直强调Tax Payable是在B/S中的科目,是时点数。可是在讲义Example A中,tax payable出现在Tax Reporting的利润表中(并拿来与income tax expense做对比从而判断是否产生DTL/DTA),为什么会在I/S中呢?如在I/S中,那它就被视为时段数了?
已解决题干中指出The request indicates that local law requires the disclosure,为什么还要向公司合规部确认?公司合规部确认要配合披露,接下来是不是如A选项?还是只提供information不用通知clients?
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- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切

