I spread没有讲清楚呢，是一级不考吗

老师，请问这里算yield spread为什么用mid- market price？

这里的B选项老师解释错了吧，这里明明说的是货币的外汇价值减少而不是老师翻译的外汇储备减少，因为此时利率上升，外国资本流入，本币升值，所以卖出外币买入本币，这里应该是外汇储备减少，同时货币的外汇价值上升

权益-百题-Question 5-1.开放式基金open-end和封闭式基金closed-end里的专业术语，申购赎回是什么意思？怎么理解：我想买了，我就申购，想卖了，我就赎回？2.封闭式基金closed-end在二级市场的价格，为什么通常比它的NAV资产净值net asset value会有折价？而不是溢价？

权益-百题-Question 4-为什么negotiable certificates of deposit到期时间在1年以内？书上第几页有这个知识点？截图里的PPT里没有写？

这个图的前提是不是两个投资者要是同质预期homogeneity的，不然就不是同一条CAL线了。

不太懂为什么点在直线上，夏普比率就是一样的。如果是这个组合，我按照无风险资产和P的比例等比例加仓的话。单位风险的的超额收益也是一样的吗？

两个投资者的效用U和A都不一样，怎么比较呢？为什么要相切，不理解！

不懂这里为什么要让它们相切，如果平移的话，岂不是改变效用U了嘛。我认为应该是比较不同风险厌恶A的投资者在相同U的情况的无差异曲线和optimal CAL的交点做比较。最后得出结论，风险厌恶程度越高（A越大）的投资者，稍等配置点资产就可以得到爽度U，而风险厌恶越低的，要获得相同爽度U，需要配置更多风险资产。我这里不懂的是视频里为什么要平移无差异曲线。

老师麻烦问一下，这个6×1和0×1中的1的含义是是什么呢，是t=1吗？