不是很理解early amortization provision 具体怎么触发， 以及怎么来“alter” 对应ABS的本金还款现金流。

没懂G和Z spread的区别，spot rate和YTM区别是什么

credit card receivables ABS我能理解因为金额太小并且时间周期短， 没有amortization，只有principal和另外的金融费用， 想问的是再lockout阶段，SPV拿去做再投资所获得的回报， 会一并给到购买credit card receivable ABS的投资人吗？ 另外，lockout除了用来再投资，还有什么目的吗？

一直没有彻底搞明白extention risk怎么实施的？ 假设市场利率升高，会产生extension risk，但是只要是房贷， 每个月银行都会有短信提示还款，如果逾期还会有罚金， 那么延长要么就是该还的时间不还，或者该还的数额没达到， 可是现实中不还就是违约还有罚金得不偿失，难道是该还1w只还3千这么来吗？ 那么如果如果协议里有excess spread account， 当借款人只还一半应缴数额的时候，这个account 里的钱是不能动的？ 当到了最后，比如5年后这笔贷款全部还完了，再这个account 里的钱是打回给借贷人还是 付给SPV了？

reading42第6题，为什么不直接用bank这个词，而是depositor？ 因为depositor总给人感觉是向银行存入利息的借贷人。

52:所以forward rate都是一个期间的rate？然后spot rate是从零时刻到现在多个期间的rate？（1+F1）（1+F2）=（1+S2）^2?

老师，这里cost of capital9%，比IRR19%要小。也就是说实际情况下，没有19%这么高的收益率，是9%，NPV甚至可能小于0，可以这么理解么？

老师，该题能否解释下？

老师，第18题，为什么老师讲在市场利率增加时，去二级市场不好卖，原因是其余债券收益很高。这句话怎么理解呢？

老师，请问Sunkingfund和信用增级有关系吗？