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CFA一级
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我有两个问题1.以85题第一阶段为例 持有一年D1=1/（1+0.15） 持有两年D2=1.18/(1+0.15)平方 那既然内在价值是未来现金流折现求和得到那肯定是 持有越久 累计的D越多 折现求和也就越高啊 2那公司的内在价值如果是客观存在的 那就是固定的了与未来现金流和回报率都没什么关系才对啊
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精品问答
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式，而是和他们的近似的久期和突性的公式一致？
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- 为什么可以把TR TC同时体现在纵轴？
- 对于老师讲的这部分，1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现（除以1个大于1的数），也就是说，FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少，还是涨少跌多，其实MRR在分母上，可以根据1/x的曲线特点来理解，无非就是MRR上升时1/（1+MRR）的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度，所以如果MRR上升时，Payoff是上升的，那么就是涨少跌多，如果MRR上升时，Payoff是下降的，那就是涨多跌少。以上2点，我理解的对吗？
