20题，这个指令意思是，42借入卖出，涨到50，开始买入还回，如果涨价超过50，最多到55就不买了，这个是short方，用stop buy止损，这个意思？

老师哦，17题懂，但是有点小疑问是take the market和make the market。如果现在有买单，买价123.8，叫take the market对吧，立刻有成交。如果出来新买单，买价123.35，叫make the market对吗？就是正好是现在市场价的意思。

老师这个部分可以详细说下过程吗？ 我写的对吗？ 这个rebate rate 为负数我的理解对吗？

老师您好，这两道题目都不是很懂，能解答一下吗

58题不太懂什么意思？题目不太懂…

如图题目要求选出正向条款，不明白C为什么不属于正向条款。C选项的大概意思是最大化销售额，这正式需要intend to do的事啊， 为什么解答写的属于negative条款呢？

这两道题有点小晕，forward price里是看不到风险偏好的因素，就说明是明显中性？49题为什么风险偏好影响spot price定价？ 还有个问题就是不太懂风险偏好怎么反应出来。原版书上有道题是说只关注受益，不看风险，就是风险中性，那风险偏好是不是只看风险高的？对收益没要求？那风险厌恶是风险高就要有高收益这样联合起来看？

老师，这里div-pay的Vlong公式是什么意思啊？不是后面我铅笔写的这个吗？

老师 这个期望收益率怎么算得25的？

CMBS和REITs都是间接投资房地产吧？B为什么不对？