老师，在分析浮动利息时，0时刻的价值不应该是1时刻折回来加上2时刻折回来吗？所以我觉得除了图里的等式还应该加上100*3%/(1+3%), 可是不都说在付息日的价值是面值吗，我是不是哪个地方理解错了？

模考二：75题，计算VaR的时候，用1-year， 95% 的VaR 除以sqr（250）同样计算出来的是1-day 95% VaR，但是与题目中的计算结果不相等，请问老师为什么不能先计算出1年的VaR，再除以sqr250？

老师您好，请教关于CTD最便宜交割的问题。 图里这道题，题里说到期日是9月1号，但是当前是什么时候没有说，第二栏中spot-price是可供交割债券的现值对吧？后面的The future price 103-17/32这个是标的债券的现值还是到期价格？看了答案感觉应该是现值吧，不然两个价格是不能直接相减的吧？ 因为是跨行，对于实务缺乏了解，所以产生了疑惑，这个最便宜交割的债券是在什么时间点上选择并确定的？是在进入合约初期就选择并确定吗？还是在合约快到期即快到交割时间再选择进行确定的呢？还是说在到期之前可以任意时间点进行确定，并且会随着经济环境和风险因素的变化而变动呢？

模考二：49题，答案中计算的时候使用的是Expected firm value 5000，而不是current firm valule 4000。请问老师为什么要用expected 而不是current值？记得一些例题里面有的就是用的current值

模考二：第22题，答案选的是D项，增加Y或者减少X会减少组合的VaR，但是我觉得增加Y也是会增加整体的Var值，只是比起X来，增加的要少，因为marginal VaR（Y）要小。所以我觉得应该是选A，增加Y或者减少X，会使的最终的X和Y的marginal VaR趋于相等，也就是变成了最佳资产组合。希望老师能给解释一下，为什么这种想法不对？

老师，对于货币互换的题目中没有提到连续复利，那计算利息的时候还是要连续复利吗，这道题的答案就是按照连续复利的

老师我对于德国金属这个案例不是很清楚，第一既然会产生基差风险，那为什么要提前平仓，不是说到期 F 和S会趋向一致吗？ 第二，contango到底是F 和 S 比，还是F 和 F比，我记得有哪个老师说过contango 和 nomal 是有区别的。 第三，既然石油期货价格在下跌，这个策略在期货市场是亏钱的，就算是backwardation，只是保证金交得少一点（视频里么老师说contango远期期货大于近期期货），不还是一样亏钱，跟contango 和 backwardation有关系吗？

这道题为什么不选c呢，按题意不是说convexity对价格上涨下跌幅度的影响么？

这道题我算出来是2.72％，是不是答案错了呀？

有一个地方没明白，就是在算表格里的加总delta 和 gamma时，无论它是call 还是put 都可以合并在一起加总吗？