习题集209题，问题点同208题一样，违约数量为2开始的违约概率计算就开始有问题了。按照我的算法，违约数量为2，违约金额为11000的概率应为0.2*0.6*0.3=0.036，题目是0.072，以此类推，这类违约概率的计算是哪里出了问题？

习题集208题，如图2红笔字所示，计算违约概率从2个违约数开始有问题，举个例子，为何不是按照我的算法，如2个违约数量分别是100000和1000的违约概率，因为是frequency概率0.1*0.5（违约金额1000的概率）*0.4（违约金额100000的概率）？按照答案的算法，他是frequency概率0.1*0.4（违约金额100000的概率）就完了，不能理解 第二个例子是2个违约数量分别是1000（共2000）的违约概率，为何不是0.1*0.5（违约金额1000的概率）*0.5（违约金额1000的概率）？答案是0.03，怎么算出来的？

习题集200题，第一个选项，前半句没有问题，后半句“making the assumption of a lognormal distribution invalid”这句话有疑问，操作风险本来就是用lognormal distribution来衡量severity的，怎么会导致无效呢？

选项1有疑问，他说只要不是市场风险跟信用风险的都是操作风险？那起码流动性风险也是一大类风险吧，还有其他一些战略风险、法律风险之类的小风险呢？

前五年付利息后，利用计算器amort计算，本金怎么还是100000呢，不是最初计算的时候是100000吗？还是什么时候计算都是100000？第二个问题，计算第61个月利息时，为什么还是按本金100000算的呢，为什么还完五年利息后，本金不减少吗？那是整个还款期利息都是100000✖️5%\12吗？

怎么做?

怎么算?

第8题 单选题 A hedge fund manager wants to change her interest rate exposure by investing in fixed-income securities with negative duration. Which of the following securities should she buy? A Short maturity calls on zero-coupon bonds with long maturity. B Short maturity puts on zero-coupon bonds with long maturity. C Short maturity puts on interest-only strips from long maturity conforming mortgages. D Short maturity calls on principal-only strips from long maturity conforming mortgages. 为什么put on IO price rise when interest rate fall? 解释看不太明白

请问第4题选项A中 tracking error 的计算公式？求教

对第5题选项B、C不太理解，求解释。谢谢