接着之前duration的问题。像这种题中没有说明哪种duration, 那么是不是哪种duration可以由题目条件求出就用哪种，无论哪种duration他们都是反应价格变化对利率变化的敏感性，这么理解是否正确

按照多因素模型的定义公式，Ri=E（Ri）+………+ei，那这个例题中，求解E（R）用到了无风险利率Rf， 我有两个问题：1.定义里面的E（Ri）是什么意思 2.例题中解题答案来看 是用Rf代替E（Ri）了吗

对于单独的一个factor，beta=1，以GDP为力，这个beta是GDP与研究的某个产品之间的beta还是？ 这里有点没听懂…

这道题用计算器按出的值Sx是总体标准差吗，西格玛x是样本标准差吗。如果西格玛是样本标准差，为何不直接用5.425864而是用Sx除以根号N，样本标准差应该等于标准误。

或者说是组合中产品数量小于30的组合 就属于未被分散风险的 超过30的算是非系统性风险被分散完全的 这样理解对吗

sr用来衡量风险未被有效分散的组合，那什么样的组合算是风险未被有效分散的组合呢，

老师可不可以翻译下名词意思后再讲解呢，还有例句可不可以也翻译一下，不要读一遍就过去了……

1.讲必要报酬率的时候，ppt上第三条说 usually for paiticulai investment,那么如何理解？把钱存入银行也算paiticular investment吗？ 2.“必要报酬率'这个说法中必要是不是也可以理解成最低或最少? 3.机会成本即因为做了A而没做B所丧失的收益，那么这个所丧失的收益是指原本做B可以带来的收益还是分别做A,B所带来的收益之差?如果为后者，那么机会成本是不是应该在方向固定的情况下存在正，负；或在方向可变的情况下永远是正的(灵活调整分别做A,B所带来的收益相减的顺序，以确保永远是大的收益减去小的收益，这样差永远是正的） 我是不是可以这样理解-机会成本既可以是预想的也可以是客观存在的，也就是说在我准备做事情之前机会成本可以是一个帮助我判断做哪件事情的一个依据，以追求收益最大化。此时机会成本便是预想的，但不是说不存在的，只是说在心里计算过了机会成本，所以在现实中规避了收益的丧失，获得了正向的最大收益；再者，比如我今天早上真的起不来睡了懒觉而没有早起来上课，那么我丧失的收益是显然易见的，也是客观存在的。若机会成本真的如第二种情况，确确实实地丧失了收益，那么老师最后讲的“可以说机会成本是做一件事情的最底线的收益”。我个人认为必要报酬利率更能代表做一件事情的最底线的收益。

老师，这道求B评级的题不会做，为什么第一期B级债券的违约率是2%，第二期的路径具体又是怎么计算的呢？

如何用