quanto中，rho高，则quanto的价值高，这个结论是否仅仅针对的是投资日经盈利的情形？

correlation swap中为什么真实的correlation大于固定的correlation就能盈利，对这个问题没有什么感性认识，是怎样实现的盈利，对应的cash是什么计量的呢？

这个沃德理论是不是只是关于时间序列波动性的模型，没有包括趋势性和季节性因素的？不太明白为什么时间序列在这个模型里变成了残差的方程？其他自变量为什么没有了？

原假设是自相关系数等于0，现在推导出拒绝原假设的话，得到的结论是不是应该是自相关系数不等于0，也就是说存在序列自相关？

请问老师为何市场平静波动率小的时候时，var偏低，波动率小的时候，μ-σ的绝对值在μ大于σ的时候变大，为何var偏低

下面这段话最后一句是什么意思

老师好，另外请教下课程中利率二叉树中vasicek model演示中梁老师讲的波动率*dw是normal standard inverse 随机函数的详解在云课堂，我看了云课堂，没有找到这一课，请问是否能发个链接？

讲到crashphobia的时候提到option价格高，推导出波动率高，这是为什么？在bs模型中，波动率不是在分母的影响比分子大么？

二叉树模型中提到的套利模型和均衡模型有哪些区别，课程在举例，我没有明白它们的区别，谢谢老师解答

请教老师，关于股票波动率微笑形成的原因，对于杠杆的解释我有些疑问。当股价下跌，equity下降，杠杆增大，波动率变大，形成肥尾；而此时的call趋向out of money，但是波动率微笑图上其out of money时波动率是变小的，结论相反，请问老师这里我是哪里理解出现偏差了？