为什么欧洲期权与时间的关系这里是问号？不是欧洲期权只有到期日才能行权么？那是不是就是说与时间其实没关系的？我的理解应该是与时间无关。请问老师，我的理解哪里错了？

风管人员为什么不能控制减少EL

请问老师1里的利率增大，duration不应该是更小吗？加括号duration是说duration 和利率风险一样更大吗？

409题不是很理解，请老师给进一步解释。

请问老师：公式是K折现值-S，答案为什么不和公式一样？

请问此CML线上各点代表的意思分别是什么？A点代表投资一部分RF+一部分投资组合？ M点全部投资于投资组合？ B点代表还另借钱投资于投资组合？ 可以都是在CML线上的，CML线上的点不就是代表了投资RF和投资组合组成的一条线吗？

请问此CML线上各点代表的意思分别是什么？A点代表投资一部分RF+一部分投资组合？ M点全部投资于投资组合？ B点代表还另借钱投资于投资组合？ 可以都是在CML线上的，CML线上的点不就是代表了投资RF和投资组合组成的一条线吗？

图中的Int. rate应该是“从当前时点开始，下一个step适用的利率”对吧？那是否swap的现时price需要将期末payoff进行折现呢？比如图中最右边一步，“5000元payoff”应该是当期swap到期时的“6%-5%”收益对吗，为什么现时的swap price不采用折现后的数字呢？谢谢

老师为什么我画得图总是和你的不一样？在bull put strategy中，St小于k1小于k2的时候，收益不是应该是p2-p1吗？不是应该是我画的图中的那条横线吗？为什么老师画的收益要小于p1呢？还有simple strategy，大体是一样的，但是就是横线的收益部分总是和老师的不一样。这是为什么？

请问老师 为什么是到期收益率与期限呈线性关系呢？