(1) 期初的远期利率协议有价值吗？为什么，能不能通过公式说明一下？ (2) 如笔记公式，在1*4的协议中，rK为锁定的利率，那rF是一个月后的三个月即期利率，还是零时刻的真时的一个月后三个月的远期利率？计算零时刻的合约价值时，是否已知道rF？

利率高低和它的锁定期有关吗？比如同等条件下，一个远期合约锁定未来一个月后三个月的利率，另一个锁定未来一个月后五个月的利率，那后者锁定的利率会比前者高吗？为什么？

翻查笔记有这么句话 people risk does not related to incompetence and lack of suitable training,这句话对吗

考试的时候会提供正态分布表吗？

老師你好 我不是很懂principal components analysis 其實是怎麼操作的？ pc1 pc 2 是怎麼確定的呢？ 就你舉例了例子是20 swap 是可以用不同年份的swap combine 在一起做 hedging 然後pc1 pc2是指什麼？ 最後到底選哪三個來hedge？ 謝謝～

没理解题目和答案的意思，老师能再解答一下吗？

对于illiquid premium的获取，上课老师说是最好不要频繁的调仓reblanace，这道题为什么又要选A呢？

sx和那个n-1是什么意思 还是没懂

麻烦老师解释下答案B和D为什么不对。

请老师解答次题中的mean reversion为何等于0.75