老师，讲义上说了有风险厌恶啊。

老师您好，493题。zero coupon bond为什么还能semiannual呢？ 方法一是我做的，方法二是答案。为什么算modified duration要用半年的ytm呢？

c.d选项解释一下。

John is a municipal bond analyst. He observes that in recent years there have occurred only 4 U.S. municipal defaults per year. If he assumes that 4 defaults per year is the average in a Poisson distribution, what is the probability that the next municipal default will occur within 2 month? 老师您好！我想问一下，在这道题目里，“在接下来的两个月里，有下一次违约发生”和“在接下来的两个月里，只有一次违约发生”这两种表述的解答是一样的吗？因为按照视频中老师的解答，只要两个月内发生违约，无论发生几次都算。但我的理解是接下来的两个月只能有一次违约发生。因此使用泊松分布计算，λ=0.3333，K=1，t=2，P（X=K=1）=0.2388. 另外，为什么视频解答中，老师说使用指数分布的时候写的是P(X≤2)，这个符号的含义请解释一下。因为X应当表示的是违约的次数，而2是时间t的含义，两者为什么能写在一起？

请问这里的月度便利性收益0.2%，转换为年度收益率时，为什么不是（1+0.2%）^12-1，而是直接乘以12？

老师 ，在期权当中，payoff一般指的是它的什么价格

如图, 谢谢老师!

不好意思, 前面一个问题的图片在这里....谢谢老师!

老师您好, 请问下: DD代表利率变化1单位, 债券价格变化多少金额. 这句话是没问题的... 我的问题是: 问题1: 请问如何理解这个"1单位"? 就是数字1, 也就是百分之百? 问题2: 比如图片中的这道题目 计算出的DD = -736, 原先计算器的I/Y输入的是6(代表原先的YTM = 0.06); 难道现在利率变化1单位, 那么我的利率就是106%, 计算器输入106? 怎么感觉很奇怪啊.....而且结果也不是价格变化了-736美刀呀......... 请依次解答, 谢谢老师!

老师您好, 请问下: 麦考利久期, 修正久期, 美元久期, DV01-->它们的计算公式中的y都是指YTM对吧?, 也就是一个常数? 谢谢老师!